最近，湖南、四川等地多家农商银行陆续推出一款新产品：养老贷。7月11日，多位湖南地市农商行业务人士向记者证实，湖南省农信联社在7月10日发出通知，要求辖内农信社、农商行暂停办理“养老贷”业务，并迅速下架有关产品宣传和视频。通知还称，7月9日前已经签合同的不受影响。

　　什么是“养老贷”？

　　综合各家农商行通知可知，该产品是与地方社保部门共同推出，针对城乡居民差异化的养老需求设计的一款低息、专门用于提升缴费档次、补缴养老保险费用的专项贷款产品，资金直达个人社保账户，通过补缴养老保险差额来增加退休后养老金收入。

　　从办理条件来看，“养老贷”大多要求本地户籍并持有社保卡，客户需年满59周岁至65周岁之间，贷款年限最高可达15年且“年龄+贷款期限”不超过75岁，金额上限大多为9万元，利率则限定在3.1%至3.6%之间。退休后，用每月领取的养老金分期偿还贷款本息。

　　“养老贷”的可行性在于其利率低于缴存养老金的回报率。经测算，若趸交9万元、领取15年，养老金的静态测算年化回报率约为3.84%。但这种由国家社保体系福利带来的较高回报，绝大部分却以“养老贷”利息的形式流入银行，投保人仅能获得少数，这实际上造成了社保福利的损失。此外，“养老贷”得到当地社保部门的大力支持，但若社保资金的筹集由银行贷款提供，这既涉及合规性问题，也可能引发道德风险。

　　“养老贷”面临哪些争议？

　　养老贷引发了不小争议。首先，贷款期限较长、利率水平相对偏高成为关注焦点。产品最长跨越15年，尽管利率低于信用贷款，但普遍高于长沙成都等地3.05%—3.2%的房贷利率，出现“利率倒挂”。长期还本付息对收入不稳定人群是不小的压力。

　　其次，政策与制度的不确定性也让不少人心存顾虑。养老金计算口径、缴费政策、贷款利率在未来都有可能调整。如果政策收紧或养老金改革，补缴档次对应的养老金增幅可能缩水，影响原先预期收益。

　　对不少低收入家庭而言，这笔贷款本质上是一种“养老金前置消费”。即便每月账面养老金提高了，依然要承担长达十几年的分期偿还及由此带来的心理压力。一些业内人士认为，“养老贷”确实满足了部分“刚需”，但在缺乏统一监管规范下，长期效果和风险分布仍需观察。

　　“养老贷”有风险

　　站在贷款人的角度，“养老贷”确实解决了想补缴、但短期筹措不到足够资金的痛点。有机构按当地养老保险标准算了一笔账：如果居民不补缴，每月领取养老金180.37元；按最高档补缴，每月扣除月供后还可领取229.7元，比之前每月多了49.33元；15年贷款还清后，每月领取824.27元。相比不补缴可多领643.9元。这就不难理解为何“养老贷”对临退休人员有如此吸引力了。

　　而站在地方金融机构的角度，“养老贷”或许是一次挖掘养老金融市场潜能的大胆尝试。一方面，中小金融机构在信贷市场受限、优质信贷客户减少的形势下，急欲寻找新的信贷突破口；另一方面，随着我国社会老龄化程度加深、城镇灵活就业人数增长，未来对优质养老和“养老贷”的需求也可能水涨船高。因此，地方金融机构察觉到这方面的需求和痛点，才使“养老贷”一度野蛮生长。

　　然而，争议在于，如贷款期限过长、贷款人抗风险能力较低，容易引发坏账风险；依赖养老金的低收入群体一旦遇到重大财务损失或急重病，优先划拨养老金还贷的银行就有拦截“救命钱”的嫌疑；万一贷款人中途身故，可能让子女背上额外压力。显然，“养老贷”仍是一款不成熟产品，在设计上存在诸多缺陷。　　综合