□莞棋

　　2022年是《资管新规》正式实施元年，随着资管新规过渡期的结束，银行理财行业历经三年的艰难探索，实现了回归本源、结构优化、提质增效的良好改革效果，迎来市场规模加速增长、行业格局全面重塑的高质量发展新纪元的“资管2.0”时代。

　　在“资管2.0”时代，银行理财行业机遇和挑战并存。一方面，经济开始向更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展，资本市场改革持续深入，多层次资本市场逐渐完善，这将为银行理财提供诸多新的发展机遇。

　　另一方面，伴随着金融开放步伐的加快，资管行业竞争主体更加多元，生态更加丰富，来自市场的挑战也将更加严峻。

　　由于银行理财的本质是“受人之托、代客理财”，银行并不承担投资风险，此前的“保本理财”混淆了资产管理产品与存款的界限，导致金融风险不断累积。为了解决这一问题，监管部门要求银行的理财业务与信贷、自营交易、证券投行等业务分离，通过一个“自主经营、自负盈亏”的独立法人机构运行，这便是银行理财子公司。

　　对银行理财公司而言，唯有更加专业的服务才能在“资管2.0”时代从容前行。

　　专业服务首先来自于以投研为核心的专业能力。

　　伴随金融开放步伐加快，互联互通机制持续深化，外资、合资等金融机构纷纷布局中国市场，资管行业竞争主体更加多元，生态更加丰富，银行理财同业围绕市场客群、投资标的的竞争也更加激烈。

　　更为严峻的是来自市场的挑战，今年一季度，理财行业就正面迎击了市场的超预期调整，遭遇资管新规发布以来最大幅度的波动，这对于理财公司来说是一次巨大考验。

　　值得庆幸的是，27家已开业的理财公司交出了一份不错的答卷，从客户需求出发、根据市场变化，适时主动调整产品及投资风格，包括一些理财产品的提前终止运作，以更专业的理财服务应对市场挑战，对客户需求、产品定位、战略方向都有了更加清晰的认识，同时也收获了广大投资者的“不离不弃”。

　　8月19日银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告》显示，一季度，银行理财市场出现少数产品“破净”现象，引发市场关注，理财产品存续规模一度比年初有所下降。但二季度市场迅速企稳回升，规模重回29万亿元之上，达到29.15万亿元，同比增长12.98%。预计2022年全年理财市场规模将突破30万亿元，投资者超过1亿个。

　　截至2022年6月末，已有29家理财公司获批筹建，其中27家已获批开业，理财公司存续产品的存续规模为19.14万亿元，同比增长91.21%，占全市场比例高达65.66%。

　　理财服务的专业化，金融科技是“加速器”。

　　金融科技是支持未来财富管理市场供需适配性提升和改善的重要工具，在打通了“投”与“顾”之后，金融科技必将成为理财业务最有力的工具之一。

　　对银行理财公司而言，金融科技是支持未来财富管理市场供需适配性提升和改善的重要工具，在打通了“投”与“顾”之后，金融科技必将成为理财业务最有力的工具之一。利用金融科技加码赋能理财业务的营销、投资、风控、运营等方面，提升转型效率，开创资管业务的服务模式和应用场景，助力银行理财业务的转型发展。此外，金融科技在持续推进理财分销、中债直联、人行报表以及限额管理等科技系统的上线运营，为理财产品转让等功能实现提供科技支撑，助力业务流程的优化、工作效率的提升以及合规内控的加强，推进业务机制高效运行。